8月28日，港股早盘低开，科网龙头延续调整，受盈利缩水影响，美团-W绩后跌逾11%，今日即将披露业绩的阿里巴巴-W跌超3%，此外，腾讯控股、快手-W微跌，小米集团-W、哔哩哔哩-W飘红。
昨日美团发布二季度业绩报告，期间营收同比增长11.7%至918亿元，受“外卖补贴大战”影响，经调整净利润为14.93亿元，同比下滑89%。
重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格现跌1%，再现宽幅溢价，实时溢价率达0．58%，或提示买盘资金逢跌积极介入。
回顾近期表现，6月以来，与强势突破的A股相比，港股表现明显逊色。资金热度却不降反增。以港股互联网ETF（513770）为例，其近10日连续吸金，合计获净流入8．72亿元。最新基金规模升至近87亿元，创历史新高。
分析指出，流动性紧张及科网龙头外卖价格战是近期压制港股科网板块表现的主因。随着美联储9月降息预期大增，港股流动性拐点或已临近，互联网平台价格新规也使平台“恶性竞争”告一段落。
产业层面，港股AI主线近期或值得重点关注。指出，DeepSeek-V3.1支持国产芯片，国产算力进入主升阶段；另一方面，美联储态度转向，海外流动性趋于宽松，AI行情有望扩散，应用方向初步企稳，重视拥挤度冰点的恒生科技龙头。
布局港股AI主线，关注核心标的。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，通过重仓港股互联网龙头，成为港股AI核心标的。基金经理丰晨成指出，基于数据+资金+触达入口优势，互联网龙头有望在AI时代扮演更重要的角色。AI时代商业化的逻辑是“软件解决硬件需求”，互联网龙头有望进一步拉大已有的线上线下差异，通过提升生产力效率，远期商业化利润可能更高。
数据显示，开年以来至7月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超35%，明显优于恒科指同期表现，领涨弹性突出。
根据基金二季报，截至二季度末，港股互联网ETF（513770）持仓前4大个股分别为小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W，合计权重占比54.74%，前十大持仓股合计权重超72%，龙头优势显著。
截至7月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.93亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
数据来源：沪深交易所等。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。
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