马斯克，冲上热搜！人形机器人大秀中国功夫！A股这一赛道火了

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　　10月4日，特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克在社交平台发布了一段该公司开发的人形“擎天柱”学习功夫的视频。

　　视频显示，“擎天柱”正与专业人士学习功夫，它展示了用于自卫的武术技巧，且并非单纯模仿专业人士的动作，而是精准应对每个招式并进行反击。有网友提问“擎天柱”是由远程操控还是人工智能（AI）驱动的。马斯克回应称，“AI，而非遥控操作”。

　　“擎天柱”是特斯拉的人形机器人项目，数年前首次对外公布，而在过去一年中，该项目的重要性显著提升，也成为特斯拉更核心的关注焦点。马斯克日前表示，特斯拉正努力扩大“擎天柱”的规模化生产。在他看来，这款产品将成为特斯拉旗下最重要的产品。马斯克不仅从资金和营收角度强调“擎天柱”的重要性，还称其“无疑将成为有史以来最重要的产品”——因为这款机器人有望为人类生活带来革命性变革。

　　此前，特斯拉9月30日曾宣布，正在努力扩大人形机器人的规模，计划2025年底推出第三代，并在2026年开始量产。马斯克预计2030年前将年产100万台。

　　今年以来，人形机器人成为资本市场重点关注赛道。国内人形机器人公司，如优必选、智元、宇树等多家龙头公司获得了亿元级别订单。

　　人形机器人明星企业宇树科技的创始人、CEO王兴兴日前在第四届全球数字贸易博览会上发言称，宇树科技机器人算法今年已经历几次迭代，预计下半年将发布身高1.8米的人形机器人。

　　此外，众多机器人企业也动作不断。如傅利叶携第三代人形机器人GR-3C在2025上海工博会上完成首秀；开普勒机器人正式发布K2大黄蜂量产启动视频，宣告全球首款商业可售的混动架构人形机器人开始交付商业订单；在2025云栖大会上，由智元研发及普智（与智元的合资公司）生产的人形机器人远征A2正式亮相。

　　在A股市场，近期机器人概念反复活跃，截至9月30日，今年以来人形机器人概念股平均上涨83.6%，远远跑赢同期上证指数。年内涨幅翻倍的概念股多达25只。、、、、等涨幅排在前五位。因智元机器人入主而备受关注的上纬新材，年内累计上涨1891.6%。

　　认为，通过复盘人形机器人指数相对收益变化，发现其主要受特斯拉机器人进展（例如性能迭代、硬件定型、量产指引）影响。板块从主题投资（聚焦硬件新方向）到量产预期（聚焦供应链确定性+硬件新方向），现阶段Gen3（特斯拉Optimus人形机器人的第三代产品）硬件定型及规模化量产在即，板块β持续向好。展望后续，Gen3发布将带来更明确的硬件定型方向和量产指引，将带来板块的历史性机遇。标的及方向上，产业链确定性和硬件变化新方向是核心方向，同时关注国产链应用落地新进展。预计机器人行情可持续至Q4及年底，其间将陆续看到应用落地、供应链量产及扩张等催化事件，板块具备行业背景支撑。

　　同样认为，在国内外人形机器人龙头公司的共同推动下，行业有望在明年进入量产阶段。站在量产的未来看今天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。