界面新闻记者 |
宁德时代(300750.SZ)正式完成港交所二次上市，超400亿港元的募资规模刷新全球纪录。中美两国政府达成日内瓦经贸会谈联合声明后，美国大幅降低对华关税，中国锂电池恢复对美出口。
万润新能(688275.SH)锁定“宁王”未来五年磷酸铁锂订单，成为今年最大的同类产品订单。碳酸锂价格逼近每吨6万元的关口，跌破行业盈亏平衡线。
宁德时代港股上市募资超400亿港元
5月20日，宁德时代董事长曾毓群再次敲响上市铜锣，这家全球动力和储能电池龙头正式完成港交所二次上市。
宁德时代今年2月递交香港上市招股书，从申报上市到最终挂牌，此次登陆港股历时仅三个多月。在行使超额配售权后，宁德时代港股上市共发行1.55亿股，约占其已发行股份总数的3.5%左右。
按照每股263港元(约合242元人民币)的发行价计算，宁德时代此次港股上市的募集资金约407.6亿港元(约合373亿元人民币)，为今年全球最大的上市募资。
23家机构以基石投资者(即战略投资者)的身份参与认购。其中，中石化、科威特投资局的认购金额均为38.7亿港元(约合35亿元人民币)，在基石投资者中出资额最高。
宁德时代本次港股上市募资，将主要用于匈牙利电池工厂建设，剩余部分将用于营运资金等用途。
在港股上市仪式上，曾毓群对外明确了宁德时代的最新定位。“宁德时代不只是电池零部件制造商，也是系统解决方案提供者，更致力于成为一家零碳科技公司。”曾毓群称。
根据他的描述，宁德时代将在全球零碳交通、全球零碳电力以及全球产业新能源化三个领域布局，打造从电池制造、使用到回收的零碳新业态；打造新型零碳电力系统；助力传统产业新能源化，探索一体化零碳解决方案，与多方合作打造零碳岛，共建零碳产业园，打造全域零碳示范城市。
关税大幅降低后中国恢复对美国电池出口
5月12日，中国和美国政府发布日内瓦经贸会谈联合声明，双方承诺将于5月14日大幅下调关税。中国锂电池对美国市场的出口有望从此前的停滞和观望状态中恢复。
最新措施生效后，美国对华电动汽车动力电池关税将下调至73.4%，包括储能电池在内的非车用锂电池关税下降至40.9%，降幅均为115%。
鑫椤资讯高级研究员张金惠分析称，就储能电池而言，虽然中国输美产品仍面临40.9%的关税，但中国在用于储能行业的磷酸铁锂电池方面具备领先优势，出口前景仍然乐观。
根据上海有色网等多家机构的2024年全球储能电池出货量排名，前十企业均来自中国电池公司。
锂电池是中国近年涌现的出口“新三样”之一。过去五年，美国都是中国锂电池第一大出口市场。
去年，中国向美国出口锂电池153.15亿美元(约合1102亿元人民币)，创历史新高，占国内锂电池出口总额的比例升至25%，较2023年提升约四个百分点。
今年1-4月，中国输美锂电池金额为44.75亿美元(约合322亿元人民币)，同比增长7.5%。在美国开启对等关税政策的今年4月，中国仍有价值11.86亿美元(约合85亿元人民币)的锂电池出口到美国市场，同比增长9.2%。
根据前述联合声明，美国对中国商品加征的24%关税在初始的90天内暂停实施，中国也采取了对应的举措。但在90天后，此项关税是否会恢复加征尚未可知，中国锂电池出口美国市场的前景因此仍存在诸多变数。
万润新能签订今年最大磷酸铁锂订单
万润新能5月19日披露，与宁德时代在近日签订合作协议，将在未来五年向宁德时代供应约132.31万吨的磷酸铁锂正极材料。
若按照当前磷酸铁锂每吨约3.2万元的均价计算，此次订单的总价将超过423亿元，是今年迄今最大的一笔磷酸铁锂订单。相当于龙蟠科技(603906.SH)去年与LG新能源签订的同类协议的4倍，该笔订单是2024年最大的单笔磷酸铁锂订单。
磷酸铁锂正极材料主要应用在动力电池、储能电池领域。相比于三元正极材料，磷酸铁锂目前在市场份额方面占据压倒性优势。
宁德时代此前已与龙蟠科技、富临精工先后签订磷酸铁锂供应协议，但规模均不及此次万润新能与宁德时代签订的订单。今年1月，龙蟠科技与宁德时代约定，将在今年年内向后者供应磷酸铁锂正极材料，预计销售上限为70亿元。
去年，受磷酸铁锂产品价格下滑影响，万润新能净亏损8.7亿元。今年一季度，万润新能营收同比增长97%，达到22.7亿元，但仍持续亏损，净亏损额为1.5亿元。万润新能称，一季度实现磷酸铁锂正极材料出货7.4万吨，同比增长138%，预计二季度出货量将环比提升。
碳酸锂价格跌破盈亏平衡线
碳酸锂现货价格逼近每吨6万元的关口。上海钢联5月30日数据显示，当天电池级碳酸锂均价报6.1万元/吨，一个月内再度下跌10%左右。
电池级碳酸锂是锂电池的重要原材料，主要用于磷酸铁锂、钴酸锂以及部分三元锂类的正极材料，其市场价格目前处于震荡下行周期。2022年，碳酸锂价格最高涨至近60万元/吨。
上海钢联新能源事业部锂业分析师郑晓强称，本轮碳酸锂下跌的主要原因是供应端持续扩量及下游需求不及预期，造成持续性供需不平衡所导致。
郑晓强认为，在无重大矿山关停的背景下，预计碳酸锂价格2025年-2026年依旧维持弱势，价格波动在5-8万元/吨。
业内通常将7万元/吨视作碳酸锂加工企业的盈亏平衡线。目前的价格已经低于部分锂盐厂的生产成本，并且在不断趋近更低成本的厂家。
富宝锂电锂产业研究员章奕称，碳酸锂价格跌破盈亏平衡线后，锂盐厂商利润空间被压缩，尤其是中小型企业，可能被迫减产或停产，以减少亏损。
受碳酸锂价格持续下跌影响，包括天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、盛新锂能(002240.SZ)在内的锂企去年净利润均出现亏损。
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