祥源控股22.95亿港元战投海昌海洋公园，拿下近四成股份

6月2日晚，海昌海洋公园控股有限公司（海昌海洋公园，02255.HK）发布公告，计划以增发新股方式引入祥源控股集团，目前已订立认购协议。

由祥源集团间接全资控制的子公司祥源星海旅游（开曼）有限公司拟按0.45港元的价格认购海昌海洋公园配发及发行的51亿股新股份，交易完成后，海昌海洋公园将获祥源控股集团22.95亿港元战略投资。

对于此次交易的资金来源，根据公告，祥源集团将以其内部资金缴付其对嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业的注资份额。除嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业将分别出资约人民币12亿元及人民币2亿元注入认购事项的总代价外，余下人民币8亿元认购事项的总代价将由认购人或其直接或间接控股股东向金融机构借款拨付。

目前，海昌海洋公园的控股股东为泽桥控股有限公司（原海昌集团有限公司），持股47.29%。配发及发行认购股份后，祥源集团将成为海昌海洋公园的控股股东，泽桥控股有限公司的持股比例将降至29.04%，为第二大股东。

祥源控股集团成立于1992年，是一家以文化旅游投资运营为主导的大型企业集团。自2008年涉足文旅产业以来，已在全国14个省市布局40余个文旅项目，覆盖世界遗产6处、国家5A级景区10处、4A级景区16处，形成了以 “大湘西”“大黄山”“大南岭” 为核心的旅游目的地集群。旗下A股上市公司祥源文旅（600576.SH）近年来通过资产重组，整合了张家界百龙天梯、黄龙洞、凤凰古城、齐云山、碧峰峡、莽山、丹霞山等优质山岳型景区资源。

祥源控股一直致力于构建多元化、综合性的文旅产业版图。尽管在山岳型景区资源方面积累深厚，但在海洋主题文旅领域存在空白。海昌海洋公园在海洋主题公园运营方面拥有丰富经验与成熟模式，投资海昌海洋公园，能够快速补齐祥源控股在海洋文旅板块的短板，实现 “山岳 + 海洋” 的资源互补。

海昌海洋公园在公告中也指出，受近年来复杂的外部市场环境影响，公司业务复苏表现慢于预期，出现了持续的经营性亏损，导致阶段性的流动资金压力。本次认购事项若进行，则将引入了新的控股股东，将有效提供海昌海洋公园更多战略发展资源，同时有助于补充公司管运资金、降低财务费用，并支持公司继续推进现有项目的升级转型，提升园区运营效率。

据海昌海洋公园披露的财务数据显示，2024 年海昌海洋公园收入约 18.18 亿元，同比增长0.08%。归属于母公司拥有人的净亏损约7.4亿元，同比增亏 275%。

海昌海洋公园目前在全国自持并运营7家以 “海昌” 为品牌的大中型文旅项目，分布于上海、大连、三亚、烟台、重庆、郑州等地。2024年度，集团旗下公园入园人次共计约1079万人，同比增长16.1%；公园板块收入约 16.85 亿元。