50万亿定期存款集中到期，银行理财出招抢市场

2026年以来，超50万亿元“天量存款”即将到期的消息引发热议，人们关注这些存款到期后，钱会流向哪里？

综合多家券商研报，华泰证券预计2026年一年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右，其中国有大行存款到期规模最大；国信证券基于六大行2025年中报数据，估计2026年到期的定期存款规模约57万亿元，主要到期时段是年初；中金公司则认为，仅居民定存，2026年到期规模可能就达75万亿元左右，其中1年期及以上存款到期约67万亿元，高于市场50万亿左右的测算。

虽然各家机构测算数字有所差异，但都指向2026年将迎来一波“天量”定期存款到期潮。与此同时，存款利率持续走低，引发了市场关于“存款搬家”的讨论。

分析人士指出，历史经验表明，绝大多数年份银行存款留存率都在90%以上，分流出去的资金主要去向包括消费、购房、偿债以及银行理财、保险等稳健型金融产品。

界面新闻记者此前梳理发现，信银理财、宁银理财、浦银理财等多家理财公司先后发布公告，对其部分理财产品费用实施阶段性优惠，部分理财公司的部分产品销售服务费甚至降至0。理财公司这一动作背后，或是为了“开门红”之际，争夺规模可观的“存款搬家”去理财市场。

另据21世纪经济报道，今年以来，多家理财子公司密集推出R3、R2等中低风险的“固收+”类理财产品，在配置低波动资产的同时适度提升收益。与此同时，网商银行、微众银行等理财代销规模居前的互联网银行，纷纷推出新春开门红活动，抢占用户的“存款贵替”心智。

银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，全年累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元；理财产品通过投资债券、非标准化债权类资产、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元；持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%；全年为投资者创造收益7303亿元。2025年，理财产品平均收益率为1.98%。

报告还显示，2025年，理财投资者数量维持增长态势。截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。其中，个人投资者数量较年初新增1769万个，机构投资者数量较年初新增31万个。从结构上看，截至2025年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.41亿个，占比98.64%；机构投资者数量为194万个，占比1.36%。